长盛安逸纯债财报解读：份额降2.94%，净资产增1.76%，净利润5.77亿，管理费7669万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛安逸纯债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额减少2.94%，净资产合计增长1.76%，净利润达5.77亿元，管理人报酬为7669.04万元。

主要财务指标解读

本期利润增长29.34%

报告显示，长盛安逸纯债2024年本期利润为5.77亿元，较2023年的4.47亿元增长29.34%。其中，长盛安逸纯债A本期利润1.35亿元，长盛安逸纯债C为3512.30万元，长盛安逸纯债E达4.08亿元。本期已实现收益4.54亿元，同样高于去年的2.54亿元。这表明基金在2024年投资运作成效显著，盈利能力增强。

净资产合计增长1.76%

2024年末，该基金净资产合计109.68亿元，相比2023年末的107.78亿元，增长1.76%。其中，实收基金87.65亿元，较去年的90.30亿元减少2.94%；未分配利润22.03亿元，高于去年的17.48亿元。净资产的增长反映出基金资产规模的扩张，尽管实收基金有所下降，但未分配利润的增加推动了整体净资产上升。

基金净值表现剖析

份额净值增长率略低于业绩比较基准

2024年，长盛安逸纯债各份额的净值增长率与业绩比较基准收益率相比，均有一定差距。长盛安逸纯债A份额净值增长率为4.83%，业绩比较基准收益率为4.98%；长盛安逸纯债C份额净值增长率为4.52%，业绩比较基准收益率同样为4.98%。这表明基金在2024年虽有一定收益，但未跑赢业绩比较基准。

长期业绩表现相对稳定

从过去三年及自基金合同生效起至今的数据来看，各份额的累计净值增长率均超过业绩比较基准收益率。如长盛安逸纯债A过去三年累计净值增长率为15.37%，业绩比较基准收益率为7.69%；自基金合同生效起至今累计净值增长率为25.27%，业绩比较基准收益率为9.69%。这显示出基金长期投资策略具有一定有效性。

投资策略与业绩表现洞察

投资策略紧跟市场节奏

2024年，经济处于新旧动能转换期，债市走牛。长盛安逸纯债上半年组合杠杆基本维持稳定，久期适度拉长，资产配置以高等级信用债为主，随着信用利差压缩，增加了流动性较好的利率债和地方债仓位。四季度，组合久期提高，资本利得贡献增加。这种策略调整紧密结合市场形势，旨在把握债市机会。

业绩表现受市场波动影响

尽管基金积极调整策略，但2024年8 - 10月，监管规范债券市场，系列增量政策出台，权益市场回暖，债市波动加大，对基金业绩产生一定影响，导致份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率。不过，全年来看，基金仍实现了一定的收益增长。

管理人展望与市场预期

基本面修复存不确定性

展望2025年，政策发力下基本面有望温和修复，但物价、地产、M1同比等关键信号的改善存在不确定性，债市收益率过度抬升风险可控。这意味着债市仍面临一定的基本面不确定性，基金投资需谨慎应对。

政策环境对债市友好

货币政策仍处于降准降息通道，宽松幅度或大于2024年，财政政策预计更加积极。同时，优质高息资产仍缺，结构性资产荒仍存，债券资产相对价值仍在。总体而言，经济政策环境对债市友好，为基金投资提供了有利的政策环境。

费用情况分析

管理费与托管费增长

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为7669.04万元，较2023年的5276.26万元增长45.35%；托管费为2556.35万元，相比2023年的1758.75万元增长45.35%。费用的增长与基金资产规模及运营成本等因素相关，投资者需关注费用变化对收益的影响。

销售服务费相对稳定

2024年销售服务费为256.78万元，与2023年的255.40万元基本持平。长盛安逸纯债A、D、E类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额年销售服务费费率为0.30%，稳定的销售服务费有助于维持基金销售渠道的稳定。

投资收益与交易情况解读

投资收益大幅增长

2024年投资收益为6.31亿元，远高于2023年的4.58亿元，主要源于债券投资收益的增加。2024年债券投资收益为6.27亿元，其中利息收入5.99亿元，买卖债券差价收入2744.22万元。这表明基金在债券投资上取得了较好的收益，投资策略有效。

交易费用合理控制

2024年交易费用为10.24万元，较2023年的9.24万元略有增加。其中，债券投资交易费用在合理范围内，表明基金在交易过程中对费用进行了有效控制，有助于提高投资收益。

关联交易情况审视

关联方报酬情况

2024年，应支付销售机构的客户维护费为2215.90万元，应支付基金管理人的净管理费为5453.13万元。与2023年相比，客户维护费增长48.75%，净管理费增长43.90%。关联方报酬的增长与基金规模及业务发展相关，需关注其合理性及对投资者利益的影响。

其他关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的交易、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易等均无异常情况，各项关联交易遵循市场规则，未发现损害投资者利益的行为。

股票投资明细与分析

本基金本报告期末未持有股票，投资集中于固定收益类资产，符合债券型基金的定位，降低了权益市场波动对基金的影响，专注于债券市场获取收益。

持有人结构与份额变动解析

持有人结构多元化

期末基金份额持有人户数为207,836户，机构投资者和个人投资者均有参与。长盛安逸纯债A中机构投资者持有份额占比15.76%，个人投资者占比84.24%；长盛安逸纯债C中个人投资者占比99.98%；长盛安逸纯债E中机构投资者持有份额占比75.12%。多元化的持有人结构有助于分散风险。

份额变动有差异

2024年，长盛安逸纯债A份额减少32.56%，长盛安逸纯债C份额减少24.75%，长盛安逸纯债E份额增加13.06%。份额变动受市场行情、投资者偏好等多种因素影响，投资者应关注份额变动对基金规模和投资策略的潜在影响。

基金经理与从业人员持有情况

基金经理未持有本基金

本基金基金经理未持有本开放式基金，避免了利益冲突，有助于基金经理更加客观地进行投资决策。

从业人员持有比例低

基金管理人所有从业人员持有本基金的比例仅为0.0372%，其中长盛安逸纯债A为0.0158%，长盛安逸纯债C为0.0029%，长盛安逸纯债E为0.0458%。较低的持有比例表明从业人员与投资者利益绑定程度相对较低，投资者需关注基金运作的独立性和公正性。

综上所述，长盛安逸纯债在2024年虽面临市场波动，但通过合理调整投资策略，实现了一定的收益增长和资产规模扩张。然而，基金份额净值增长率略低于业绩比较基准，投资者应关注市场不确定性、费用变化及份额变动等因素对基金未来表现的影响。

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